Wyszukiwanie zaawansowane ?

Obiekt

How do term premia change over time? Evidence from the US dollar LIBOR data using a Fourier approximation
Pobierz

Tytuł: How do term premia change over time? Evidence from the US dollar LIBOR data using a Fourier approximation

Autor:

Miłobędzki, Paweł

Opis:

Argument Oeconomica, 2016, Nr 1 (36), s. 67-86

Abstrakt:

Using Gallant’s (1981) version of the Fourier flexible form we modify the perfect foresight spread equation that allows for a time-varying term premium and estimate it on the weekly sampled US dollar LIBORs ranging from January 1998 to June 2013 to find out that the term premia not only vary over time for the whole spectrum of maturities but are periodic, change with the US business cycle and are broken within the recession periods. We also reveal that – on average – the longer the maturity, the greater the term premium, both in the boom and in the recession. The other significant feature of the term premia for all maturities is that the boom premia are many times smaller than their recession counterparts. For the maturities of 35 weeks and over, the yield spread is a good predictor of future changes in the short interest rate. For other maturities it turns out to be a downwards biased predictor. Except for the two shortest maturities, all restricted perfect foresight spread regressions, i.e. those ignoring the change of premia with the business cycle and their breaks, are misspecified

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Miejsce wydania:

Wrocław

Data wydania:

2016

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/aoe.2016.1.03 ; oai:dbc.wroc.pl:32145

Język:

eng

Powiązania:

Argumenta Oeconomica, 2016, Nr 1 (36)

Prawa:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Prawa dostępu:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Tytuł publikacji grupowej:

Argumenta Oeconomica

Format:

application/pdf

Temat i słowa kluczowe:

term structure of interest rates expectations hypothesis perfect foresight spread time-varying term premium Fourier approximation US dollar LIBORs

Kolekcje, do których przypisany jest obiekt:

Data ostatniej modyfikacji:

26 maj 2022

Data dodania obiektu:

13 maj 2016

Liczba wyświetleń treści obiektu:

133

Liczba wyświetleń treści obiektu w formacie PDF

135

Wszystkie dostępne wersje tego obiektu:

https://dbc.wroc.pl./publication/35409

Wyświetl opis w formacie RDF:

RDF

Wyświetl opis w formacie OAI-PMH:

OAI-PMH

Nazwa wydania Data
How do term premia change over time? Evidence from the US dollar LIBOR data using a Fourier approximation 26 maj 2022

Podobne

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

The Term Structure of LIBOR Sterling Rates

Miłobędzki, Paweł

2010
artykuł
Operations Research and Decisions
Operations Research and Decisions

On new immunization strategies under random shocks on the term structure of interest rates

Kondratiuk-Janyska, Alina Kaluszka, Marek Galanc, Tadeusz. Redakcja

2009
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

O zależności między cenami otwarcia i zamknięcia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Miłobędzki, Paweł

2009
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Is the Polonia rate predictable on WIBOR O/N?

Miłobędzki, Paweł

2020
artykuł
Więcej
×

Cytowanie

Styl cytowania:

Dane kontaktowe

Adres

Politechnika Wrocławska (Koordynator Konsorcjum DBC)
Biblioteka Politechniki Wrocławskiej
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Polska

Telefon

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Odwiedź nas!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

Ta strona wykorzystuje pliki 'cookies'. Więcej informacji