Title:

Minimalizacja ryzyka rynkowego przykładowej akcji przy uwzględnieniu warunkowej wariancji i kowariancji procesów

Group publication title:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Creator:

Humeńczuk, Piotr

Description:

Two models to modeling conditional variances and covariances of two processes are presented. Two bivariate GARCH models are considered, one with conditional normal distribution of innovations and second with t-Student conditional distribution. They are used to estimate optimal, minimum-variance hedge ratios. An out-of-sample hedging strategy is implemented and the hedging effectiveness is measured. Dynamic models are found to give good description of the joint distribution of spot and futures returns but the hedging effectiveness is found to be low. (original abstract)

Abstrakt:

Two models to modeling conditional variances and covariances of two processes are presented. Two bivariate GARCH models are considered, one with conditional normal distribution of innovations and second with t-Student conditional distribution. They are used to estimate optimal, minimum-variance hedge ratios. An out-of-sample hedging strategy is implemented and the hedging effectiveness is measured. Dynamic models are found to give good description of the joint distribution of spot and futures returns but the hedging effectiveness is found to be low. (original abstract)

Publisher:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2005

Resource Type:

artykuł

Language:

pol

Relation:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2005; nr 1088. T. 1 ; Inwestycje finansowe i ubezpieczenia – tendencje światowe a polski rynek. T. 1

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Coverage:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II. Tytuł projektu: Nauka dla Społeczeństwa: Prace Naukowe AEW w otwartym dostępie (2005-2008)