Title:

Uwagi o działaniu prawa jednej ceny na Londyńskiej Giełdzie Metali

Group publication title:

Ekonometria = Econometrics

Title in english:

Does the law of one price apply to copper at the London Metal Exchange?

Creator:

Chylińska, Marta

Subject and Keywords:

prawo jednej ceny ; model cost-of-carry ; kointegracja ; Londyńska Giełda Metali ; law of one price ; cost-of-carry ; cointegration ; London Metal Exchange

Description:

Ekonometria = Econometrics, 2013, Nr 4 (42), s. 130-139

Abstrakt:

W pracy sprawozdaje się wyniki badania nad działaniem prawa jednej ceny na Londyńskiej Giełdzie Metali. Zastosowano w tym celu model cost−of−carry. W jego estymacji i walidacji wykorzystano miesięczne szeregi czasowe logarytmów naturalnych cen kontraktów na miedź − natychmiastowego i terminowych o zapadalności 3, 15 oraz 27 miesięcy − z okresu styczeń 1998−grudzień 2011 r. Stwierdzono występowanie wspólnego wzorca zmienności stochastycznej ceny natychmiastowej oraz cen terminowych. Spready cenowe, tj. różnice pomiędzy ceną terminową a natychmiastową, okazały się mieć własności kointegrujące. Ze względu na ich strukturę autoregresyjną odzwierciedlają zmienną w czasie premię płynności (za ryzyko)

Publisher:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2013

Resource Type:

artykuł

Format:

application/pdf

Language:

pol

Relation:

Ekonometria = Econometrics, 2013, Nr 4 (42)

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu