Tytuł:

Budowa portfeli rynkowych i ocena efektywności inwestycji z wykorzystaniem rozkładów stabilnych

Tytuł publikacji grupowej:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Autor:

Krężołek, Dominik

Opis:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu; 2007; nr 1176, s. 185-192

Abstrakt:

The aim of this paper is to present some properties of stable distributions and its implementation in portfolio management. Two strategies are presented: the first one is to minimize the coefficient of variation of the portfolio's return and the second one is to minimize the coefficient of variation subject to the assumption that the expected portfolio's return coincides with the location parameter of the stable distribution. Afterwards these strategies are compared using Sharpe and Treynor indexes of efficiency. The results show that the second strategy reflects the real behaviour of asset returns (including heavy-tailed property of financial data) better than the first one. The application of these strategies in solving of portfolio selection problems in the Polish capital market is given. (original abstract)

Wydawca:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Miejsce wydania:

Wrocław

Data wydania:

2007

Typ zasobu:

artykuł

Język:

pol

Powiązania:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2007; nr 1176 ; Inwestycje finansowe i ubezpieczenia – tendencje światowe a polski rynek

Prawa:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Prawa dostępu:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Źródło finansowania:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II. Tytuł projektu: Nauka dla Społeczeństwa: Prace Naukowe AEW w otwartym dostępie (2005-2008)