Title:

Wrażliwość modelu MKMV ze względu na metodę estymacji wzrostu wartości aktywów

Group publication title:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Title in english:

The Vulnerability of MKMV Model with Regard to the Estimation Method of the Expected Return on Assets

Creator:

Wójcicka, Aleksandra

Description:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu = Research Papers of Wrocław University of Economics; 2008; Nr 7, s. 182-189

Abstrakt:

In the paper the vulnerability of MKMV model with regard to the estimation method of the expected return on assets (µ) was tested. The evaluation of µ is carried on the basis of CAPM where in turn the equity premium is the most difficult parameter to evaluate. The results obtained show that regardless of the equity premium estimation method the parameter µ reaches similar levels. Nevertheless, its influence on the probability of default (PD) is significant - on average the levels of PD are lower by half if we include µ. Therefore, it is absolutely incomprehensible why it is left out by the practitioners. In further research another models of the expected return on assets estimation should be tested as well as their influence on the credit risk level.

Publisher:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2008

Resource Type:

artykuł

Language:

pol

Relation:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu = Research Papers of Wrocław University of Economics; 2008; Nr 7 (1207) ; Taksonomia 15 ; Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Coverage:

Dofinansowano z programu "Społeczna odpowiedzialność nauki" Ministra Edukacji i Nauki (SONB/SP/546390/2022). Tytuł projektu: Upowszechnienie zawartości czasopisma Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu