Title:

Ryzyko modelu wyceny opcji wieloczynnikowych – efekt estymacji parametrów zależności

Title in english:

The risk of multiasset options pricing model

Creator:

Czuba, Marek

Contributor:

Jajuga, Krzysztof [prof. dr hab.]. Promotor

Subject and Keywords:

ryzyko modelu ; opcje wieloczynnikowe ; model risk ; wycena opcji wieloczynnikowych ; multiasset options ; pricing multiasset options

Abstrakt:

Celem rozprawy jest pokazanie, w jakim stopniu wybór metody estymacji parametrów zależności między instrumentami bazowymi opcji wieloczynnikowych wpływa na wartość tych opcji. Wybór sposobu estymacji parametrów zależności między instrumentami bazowymi jest kluczowym zadaniem na etapie kalibracji modelu wyceny opcji wieloczynnikowych, a tym samym ma istotny wpływ na wartość wieloczynnikowych kontraktów opcyjnych. Autor stawia tezę, że model wyceny opcji wieloczynnikowych jest obarczony znacznym ryzykiem powstałym na etapie estymacji parametrów opisujących zależność między instrumentami bazowymi. Autor przedstawił trzy hipotezy stanowiące rozwinięcie i uszczegółowienie tezy. Pierwsza: parametr opisujący zależność między instrumentami bazowymi w modelu wyceny opcji wieloczynnikowych za pomocą podejścia Blacka-Scholesa-Mertona jest najważniejszym parametrem podlegającym estymacji. Druga: techniki estymacji parametrów zależności między instrumentami bazowymi opcji wieloczynnikowych dają istotnie różne wyniki. Trzecia: zróżnicowanie ocen parametrów zależności przekłada się na istotne różnice w wycenie opcji wieloczynnikowych zarówno pierwszego oraz drugiego rzędu korelacji. Weryfikacja wyżej postawionej tezy oraz trzech hipotez badawczych wymagała przeprowadzenia bardzo licznych badań empirycznych.

Publisher:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

[2019]

Resource Type:

rozprawa doktorska

Language:

pol

Relation:

Uniwersytet Ekonomiczny. Wydział Zarządzania, Informatyki i Finansów

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Rights Owner:

Własność autora

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu